online.ru@welcometoserbia.org
Los tiempos de crisis, que suelen ser acompañados de un aumento de la inflación, siempre plantean la cuestión de cómo preservar el valor del dinero adquirido, es decir, cuál es la mejor forma de invertirlo. La respuesta a esta pregunta depende de cuánto riesgo esté dispuesto a correr y probablemente ya sepa que no existe una sola opción. Sin embargo, hay una opción por la que los inversores optan tradicionalmente siempre que surgen circunstancias inciertas: el oro de inversión. En la casa de inversión Goldman Sachs hacen recordar que el momento ideal para comprar oro de inversión es aquel en el que se comprende la importancia de dicha inversión y que cada momento es igualmente bueno.
¿Por qué la inversión en oro es una mejor opción que la compra de bienes inmuebles?
Aunque invertir en bienes raíces es una inversión rentable a largo plazo, debe tener en cuenta que existen ciertas limitaciones. Hay costos de mantenimiento, imprevisibilidad de los movimientos de precios y la imposibilidad de convertir rápidamente los bienes inmuebles en dinero porque, por regla general, pertenecen a activos no líquidos.
Actualmente, los ahorros a plazo van acompañados de tipos de interés bajos, con riesgo de inflación, mientras que los bonos gubernamentales son seguros, pero también con un rendimiento bajo. Las criptomonedas (como Bitcoin), por otro lado, conllevan un beneficio potencialmente alto, pero también un alto riesgo debido a su imprevisibilidad, por lo que mucha gente compara este tipo de inversión con los juegos de azar.
El oro de inversión no tiene ninguna de las desventajas antes mencionadas. A diferencia de los bienes raíces, que atrapan dinero durante muchos años y son difíciles de vender en tiempos de crisis, el mercado del oro es muy líquido. Además, el oro es resistente a la recesión y a las crisis políticas, y en palabras de Milton Friedman, premio Nobel de Economía: «El oro es la única moneda que ha sobrevivido a todas las inflaciones y otros fenómenos económicos negativos».
El oro de inversión no está directamente vinculado a otros tipos de propiedad, como acciones y bonos, que están sujetos a los efectos de la inflación. A diferencia del dinero que los gobiernos pueden imprimir indefinidamente, la oferta de oro es limitada, por lo que su precio no se ve afectado por un aumento en la oferta monetaria. A diferencia de la inversión en criptomonedas, en el caso del oro se minimiza el riesgo de que se pierda el valor.
Al poseer el oro de inversión, lo único en lo que debe pensar es en su custodia. Mientras que algunos inversores esconden su oro en casa, otra parte opta por una caja fuerte en un banco o en una empresa especializada en la compra y venta de oro, lo que supone cierto coste.
Movimientos del precio de oro
En las crisis económicas o políticas, el precio del oro registró un crecimiento, lo cual generó ganancias a sus propietarios en una situación en la que más lo necesitaban. Esto se ve respaldado por el hecho de que el precio del oro ha aumentado una media del ocho por ciento anual durante los últimos 50 años. A menudo se puede oír que el oro es la única moneda cuyo valor aumenta constantemente.
El precio de la onza de oro ha ido aumentando constantemente desde 2018, con ligeras desviaciones. En abril de 2020, cuando estalló la crisis del coronavirus, tenía el valor más alto del mercado mundial, 2.201 dólares por onza. En el período mencionado, el precio del oro registró un crecimiento del 40%. Siguió una ligera caída del valor y se produjo un nuevo salto el 8 de marzo de 2022, debido a la guerra en Ucrania. En aquel momento, una onza de oro valía 2.043 dólares. Cuando se hizo seguro que la guerra en Ucrania continuaría, el precio del oro cayó y el 6 de octubre de 2022 tenía un valor de 1.716 dólares la onza.
Debido a que el oro ya ha alcanzado un alto nivel de precio, los asesores financieros no suelen recomendar invertir en oro a aquellos inversores que esperan un alto rendimiento en un corto período o cuyo objetivo es la especulación. Sin embargo, si está planeando una inversión a largo plazo por un período de 10 o 20 años, entonces el oro puede ser una opción inteligente.
¿Qué es el oro de inversión?
Según la Ley del IVA de la República de Serbia, la compra de oro en Serbia es posible independientemente de si se trata de una persona física o jurídica, y oro de inversión significa:
lingotes o barras de oro, de masas aceptadas en el mercado de capitales, con un grado de ley igual o superior al 99,5% y
monedas de oro (ducados) con un grado de ley igual o superior al 90%, acuñadas después de 1800, que sean o hayan sido el curso legal de pago en el país de origen, y que normalmente se venden a un precio no superior al 80% del valor de oro en el mercado abierto, contenido en monedas. Un ejemplo de este tipo de ducado que se puede ver a menudo en nuestra región son los ducados de oro austriacos de Francisco José.
Los ducados son tradicionalmente reconocibles, mientras que los lingotes de oro tienen adornos protectores del fabricante que no se pueden copiar, un número de identificación y una garantía internacional válida y verificada en todo el mundo. Cada lingote de oro viene en un embalaje de fábrica herméticamente cerrado.
La mayor parte del precio del oro es el valor del propio metal precioso, pero también están los costes de producción, empaque, distribución y embalaje, por lo que el precio medio del gramo es menor cuanto mayor es la masa. Los lingotes y placas de oro pueden tener diferentes pesos, que permite a los inversores invertir distintas cantidades de dinero.
¿Quiénes son los inversores en oro?
El dinero que se invierte en lingotes de oro proviene principalmente de dividendos, ingresos del trabajo por cuenta propia, ahorros o de la venta de bienes inmuebles y acciones de propiedad de una empresa. La tendencia a invertir en oro no ha escapado ni siquiera a las personas jurídicas, que compran cada vez más el oro a partir de las ganancias retenidas. En ese caso, la persona jurídica se declara propietaria del oro. Las compañías suelen invertir en oro para protegerse contra posibles recesiones económicas y la inflación.
Las transacciones privadas que incluyen lingotes de oro generalmente se llevan a cabo conectando directamente a compradores y vendedores en el mercado privado o a través de distribuidores autorizados e instituciones financieras. El Banco Nacional de Serbia regula la importación, la exportación y el comercio de oro, pero no se dedica en directo a las transacciones privadas.
Obligaciones fiscales de los compradores y vendedores de lingotes de oro en Serbia
Si planea invertir en lingotes de oro, es importante saber que la compra de oro de inversión en Serbia, así como su venta, están completamente libres de impuestos.
Sin embargo, si el beneficio de la empresa aumenta con la venta de oro, debido a la diferencia en el precio de compra y venta, estos ingresos se tributan con una tasa de impuesto a las ganancias del 15%.
Para que la inversión en oro cumpla con las regulaciones, es necesario emitir facturas y mantener registros de todas las actividades relacionadas con la inversión en oro. La forma en que se llevan a cabo las transacciones, el volumen de negocios y los registros se define en un reglamento separado. El Reglamento define que el contribuyente del IVA está obligado a mantener registros especiales de adquisiciones y transacciones, así como registros de transacciones realizadas a través de intermediarios. Los registros deben incluir información sobre el tipo, cantidad y descripción del oro de inversión. También deberán constar datos documentados sobre el número y la fecha de emisión de la factura, el nombre e identidad de la persona jurídica o física a quien se comercializa el oro de inversión.
El contribuyente del IVA debe conservar los registros de las actividades relacionadas con el oro de inversión y la documentación hasta la expiración del plazo de prescripción para determinar y recaudar el IVA. En los informes financieros, la inversión en oro se presenta al valor de factura, es decir, el valor de compra o valor de venta neto, el que sea menor.
El problema de escasez del oro de inversión
Según los datos del Consejo Mundial del Oro, desde el año 2000 hasta hoy, la tendencia a invertir en oro ha aumentado un 12 por ciento anual. El interés se expresa particularmente en los eventos extremos, y especialmente en las crisis cuando crece el sentimiento de incertidumbre. Luego, debido a la gran demanda, a menudo hay escasez de oro, por lo que no se puede realizar una gran cantidad de solicitudes de compra.
Predicción de futuros movimientos
El aumento de la inflación coloca a los bancos centrales de todo el mundo en una situación nada envidiable en la que intentan mantener la inflación bajo control elevando las tasas de interés. Si las tasas de interés llegaran a ser lo suficientemente altas como para atraer a los inversores a depositar dinero en depósitos de ahorro, la demanda de oro podría potencialmente disminuir.
Sin embargo, hay que tener en cuenta que el motivo para invertir en oro, además del beneficio, es que tiene otras ventajas que hacen que esta inversión sea menos arriesgada. La situación actual a nivel global es muy incierta, y ante tal situación lo mejor es diversificar el riesgo en dos o tres alternativas porque las circunstancias pueden cambiar en apenas unos días.
